Comendador José Ferreira, falando sobre “O PORQUE QUE O BANCO PACTUAL É UM DOS PRINCIPAIS PROTAGONISTAS DO SETOR FINANCEIRO”.

O gigante do mercado financeiro brasileiro, o Banco Pactual, presidido pelo Sr André Esteves, vem fazendo investimentos expressivos no mercado nacional e internacional, em aquisições e incorporações de extrema relevância e importância para a consolidação mercado brasileiro e servindo de exemplo ao mercado financeiro mundial.

Primeiramente quero contextualizar sobre o Banco Pactual e Banco Pan avançam em incorporação com conclusão prevista para 2025.

O BTG Pactual anunciou, em segunda-feira (13/10), proposta vinculante para incorporar as ações do Banco Pan. Cada ação preferencial do Pan será trocada por 0,2128 unit do BTG, e a operação deve ser concluída ainda em 2025, após aprovação em assembleias.

O BTG Pactual e Banco Pan comunicaram, na segunda-feira (13/10), a proposta vinculante de incorporação de ações do Pan pelo BTG, conforme fato relevante protocolado na Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e na B3. A transação prevê que cada ação preferencial do Banco Pan (BPAN4) seja convertida em 0,2128 unit do BTG Pactual, conforme relação de substituição informada ao mercado.

A operação tem como objetivo consolidar, em uma única instituição financeira listada, uma gama mais ampla de produtos para diferentes perfis de clientes, com ganhos de escala e eficiência. O BTG afirmou que a proposta decorre das sinergias operacionais e estratégicas já observadas entre as duas instituições ao longo dos últimos meses.

A incorporação tem caráter vinculante e exclui da conversão o próprio BTG Pactual e o Banco Sistema, que não participarão da troca de ações. Após a conclusão, o Banco Pan passará a ser subsidiária integral indireta do BTG Pactual, com a transferência completa da base acionária para a controladora.

Estrutura e prazos da incorporação entre BTG Pactual e Banco Pan

O BTG informou que as assembleias gerais destinadas a deliberar sobre a proposta serão convocadas em um prazo estimado de até quatro semanas a partir desta segunda-feira (13/10). A instituição também indicou que a operação deve ser concluída até o final do exercício social de 2025. O cronograma detalhado dos próximos passos será divulgado oportunamente ao mercado.

O BTG Pactual tornou-se controlador do Banco Pan em 2021, após adquirir participação majoritária no capital da instituição, movimento confirmado em comunicados anteriores arquivados na CVM. A proposta atual representa a etapa final do processo de consolidação societária iniciado naquele período.

Repercussão e contexto setorial

De acordo com levantamento realizado pelo Economic News Brasil, com base em dados públicos da B3 e plataformas financeiras, o Banco Pan (BPAN4) e o BTG Pactual (BPAC11) apresentavam as seguintes posições de mercado na segunda-feira (13/10), data da divulgação do fato relevante sobre a incorporação:

§  O Banco Pan possuía 1.269.070.090 ações emitidas, conforme informações de mercado disponíveis no portal Dados de Mercado.

§  Na mesma data, a cotação da ação BPAN4 era de R$ 7,95, segundo os registros de preço médio diário do mesmo portal.

§  A partir desses parâmetros, o valor de mercado estimado do Banco Pan era de cerca de R$ 9,64 bilhões, de acordo com o cálculo apresentado pelo site Status Invest.

§  O BTG Pactual (BPAC11) mantinha 3.835.373.309 units emitidas, conforme dados oficiais publicados em seu site de Relações com Investidores.

§  Esses números refletem o cenário de capitalização das instituições no momento do anúncio da operação e ajudam a dimensionar a relevância da incorporação para o mercado financeiro brasileiro.

Próximos passos da incorporação entre BTG Pactual e Banco Pan

A conclusão da operação depende da aprovação dos acionistas nas assembleias e da execução das etapas regulatórias junto à CVM e à B3. O BTG destacou que continuará informando o mercado sobre o andamento de cada fase do processo.

§  A expectativa é concluir a incorporação ainda no exercício social de 2025, conforme publicação da Reuters.

§  O fato relevante foi assinado pela administração do BTG Pactual, reafirmando os benefícios esperados para acionistas e companhias, como diversificação de portfólio e eficiência operacional.

A incorporação entre BTG Pactual e Banco Pan reforça a concentração do sistema financeiro. Para empresários e empreendedores, representa crédito mais centralizado; para o cidadão comum, serviços potencialmente mais integrados; e para o mercado, a consolidação de um BTG ainda mais dominante BTG Pactual e Banco Pan.

As principais aquisições e incorporações realizadas pelo BTG Pactual nos últimos anos refletem a estratégia de crescimento do banco, focada em fortalecer sua presença na América Latina e expandir suas ofertas nas áreas de gestão de fortunas, investimentos e serviços financeiros.

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SEGUE A LINHA DO TEMPO DE ALGUMAS AQUISIÇÕES E FUSÕES PRINCIPAIS DO BANCO BTG PACTUAL:

2025:

§  Incorporação do Banco Pan (Outubro de 2025): Em uma operação estratégica, o BTG propôs a incorporação do Banco Pan, do qual já era acionista majoritário. A fusão visa integrar as operações do Pan ao ecossistema do BTG.

• Aquisição da operação do HSBC no Uruguai (Julho de 2025): O BTG Pactual adquiriu a operação uruguaia do HSBC por US$ 175 milhões, marcando a entrada oficial do banco no país e consolidando sua atuação na América Latina.

• Compra da área de gestão de fortunas da JGP (Abril de 2025): A aquisição da divisão de wealth management da JGP, gestora de investimentos fundada por André Jakurski, adicionou R$ 18 bilhões em ativos ao negócio de multifamily office do BTG.

• Em janeiro de 2025, o BTG Pactual adquiriu as operações brasileiras do banco suíço Julius Baer pelo valor de R$ 615 milhões. A assinatura do contrato O que foi adquirido: 100% do capital social da Julius Baer Brasil. A aquisição incluiu a gestão de R$ 61 bilhões em ativos, que o BTG incorporou à sua plataforma, conclusão 28 de março de 2025, além disso, em julho, adquiriu a área de gestão de fortunas da gestora JGP.

• Em outubro de 2025, o BTG estava negociando a compra de uma dívida de R$ 220 milhões do Banco do Brasil na Invepar.

2024:

§  Aquisição da Sertrading (Julho de 2024): Para fortalecer sua área de comércio exterior, o BTG Pactual comprou 100% da Sertrading, empresa que movimentou R$ 19 bilhões em 2023.

§  Compra da Greytown Advisors (Setembro de 2024): O BTG adquiriu a Greytown Advisors, uma instituição de gestão de ativos sediada em Miami, como parte de sua expansão nos Estados Unidos.

§  Aquisição da Magnetis (Agosto de 2024): A compra da gestora de recursos Magnetis visa reforçar o segmento de gestão de fortunas do BTG.

§  Compra de ativos do Banco Master (Junho de 2024): O BTG adquiriu R$ 1,5 bilhão em ativos do Banco Master, fortalecendo sua posição no mercado.

§  Rede Accor: BTG compra os 18 imóveis da Accor por R$ 1,7 bilhão em Outubro de 2024, incluindo Fairmont e Ibis. Gestora do banco passa a ter maior carteira de unidades.

2023:

§  Aquisição da Órama Investimentos (Outubro de 2023): O BTG comprou a Órama Investimentos por R$ 500 milhões para ampliar sua plataforma digital e reforçar a disputa no mercado de investimentos.

§  Compra da Signal Capital (Outubro de 2023): O BTG Pactual adquiriu 100% da gestora de recursos Signal Capital para fortalecer sua plataforma de investimentos. 

2021:

§  Banco Pan: o BTG comprou a participação da CaixaPar no Banco Pan por R$ 3,7 bilhões, assumindo o controle total.

§  Fator Corretora: o BTG adquiriu a tradicional Fator Corretora de Valores, expandindo sua estratégia de assessoria de investimentos.

§  Necton Investimentos: a compra da corretora também reforçou a plataforma digital do banco e a área de assessoria.

§  Universa (Empiricus e Vitreo): o BTG adquiriu o grupo que inclui a casa de análise Empiricus e a gestora Vitreo, aumentando seu alcance em educação financeira e investimentos. 

2019:

§  Ourinvest DTVM: adquirida em 2019, quando o BTG comprou 80% da distribuidora para aumentar sua base de clientes.

O BTG Pactual é o maior banco de investimentos da América Latina, com mais de R$ 2 trilhões sob custódia  em maio de 2025. Essa liderança se consolida por meio de sua forte atuação em diversos mercados do continente, com escritórios em países como Brasil, Chile, Colômbia, México, Argentina e Peru, Além da América Latina, o banco também possui escritórios nos Estados Unidos, no Reino Unido e em Portugal. Essa posição de destaque se consolida na região, onde ele atua como um dos principais protagonistas do setor financeiro. 

Marcos e indicadores recentes:

§  Valor de custódia: Em maio de 2025, o banco alcançou a marca de R$ 2 trilhões em ativos sob custódia, reforçando sua liderança como custodiante na América Latina.

§  Ativos sob gestão e administração: O BTG também tem demonstrado crescimento nessa área, encerrando o 1º trimestre de 2025 com R$ 1,5 trilhão sob administração e custódia.

§  Posição entre os maiores bancos: Em setembro de 2025, o banco ultrapassou Bradesco e Banco do Brasil em valor de mercado, tornando-se o terceiro maior banco da América Latina, atrás de Nubank e Itaú.

§  Atuação em criptoativos: O BTG foi o primeiro banco brasileiro a oferecer uma plataforma de custódia de criptomoedas focada em clientes institucionais, a BTG Prime. 

§  Banking de investimentos: Consultoria em fusões e aquisições, ofertas de ações (IPOs) e outros serviços para corporações e governos.

§  Gestão de ativos (Asset Management): Fundos de investimento tradicionais e alternativos para clientes institucionais, corporativos e de alta renda.

§  Riqueza (Wealth Management): Produtos e serviços para clientes de alta renda.

§  Serviços para clientes institucionais: Plataformas de custódia para criptomoedas, por exemplo, demonstram a expansão para ativos digitais.

§  Maior banco de investimentos: Além da custódia, o BTG Pactual é amplamente reconhecido como o maior banco de investimentos da região, com uma forte presença em serviços de Investment Banking, Asset Management e Wealth Management.

§  O Crescimento no ranking de valor de mercado: O BTG Pactual ultrapassou concorrentes tradicionais e se consolidou como o terceiro maior banco da América Latina em valor de mercado em setembro de 2025.

Destarte, nos últimos anos, o BTG Pactual tem realizado diversas aquisições e incorporações para consolidar e expandir sua presença no mercado financeiro brasileiro e no exterior. Essas operações visam fortalecer diferentes áreas do banco, como investimentos, gestão de patrimônio (wealth management), comércio exterior, banco de varejo e entre outras.

Comendador José Ferreira

fontes:economicnewsbrasil.com.br e entre outras.